ファットテールリスク

ウォール街屈指の精緻なリスクモデルは、J.P.モルガンに95%の信頼度で「24時間以内に失う可能性のある最大損失額」を正確に教えてくれた。問題は、市場最悪の暴落が決まって、そのモデルが無視した残り5%の中に潜んでいることだ。

2026-09-21